Zmenilo sa veľa vecí, či vo svete alebo mojom osobnom živote. Založil som investičnú firmu a za posledné dva roky som si pritiahol do života skvelých ľudí, vďaka čomu som sa vyformoval.

Tento blog nebude však o mne, ale o mojich pohľadoch na trh a investovanie v dnešnej dobe. Doba sa mení exponenciálne, kedysi sa veľké zmeny formovali stáročia, donedávna dekády a dnes, ako sami vidíme, stačia roky, niekedy mesiace.

Poďme zhodnotiť aktuálnu situáciu a rozobrať si dané trhy zvlášť. Pridáme za tým rovno môj uhol pohľadu a prehľad mojich aktivít pri danom trhu. 

Najväčšie dlhy v histórii globálne, tak isto globálna inflácia, kvôli ktorej sa zdvíhajú úroky na dlhu, aby zmenšila inflácia. Vitajme v ekonomickej špirále, ktorá má len jeden smer. A to dolu. Keď sa pozrieme na trhy, dáte mi za pravdu.

Akcie

Aktuálne - 30 %, nevoňajú im výrazne vyššie úrokové sadzby, veľa zombie firiem žijúcich na lacný dlh zomiera, veľa firiem skrz drahšie vstupy (energie, materiál, pracovná sila) má problém si udržať marže a tým pádom výhľady na budúce zisky sú menšie. Preto opäť, skôr ako celé koše akcií, odporúčam stavať silné portfólio zo silných firiem.

Ako som to jednoducho polopate vyriešil ja?

Január 2022 som odpredal 40 % portfólia v akciách, aktuálne vyberám jednotlivé tituly a dokupujem zo zisku aktuálne prepady. Výhoda môjho portfólia je, že na rozdiel od trhu sme v mínuse len okolo 10 %, pretože za tie roky som si vybudoval robustné portfólio pripravené na tieto situácie.

Kryptá

Jak by dal - 60 %, čo som hovoril dva roky späť, sa splnilo. Realizoval som bohužiaľ ale pomerne malý zisk ku tomu, aké sú aktuálne prepady. Časom sa zo mňa stal v prvom rade čisto bitcoinový týpek. Dokupujem ho postupne, pravidelne a pri aktuálnych prepadoch je moje portfólio stále 15 % plus. Takže asi niečo robím dobre. :)

Nehnuteľnosti

Zastavil sa rast, čo ďalej ? 

Tam je dlhšia zotrvačnosť, zabudnite na ďalší rast. Za rok-dva to poletí takisto smerom k reálnej hodnote. Aktuálne prichádzajú na trh poslední blázni, ktorí kupujú najdrahšie byty v SR, aké sa len dajú. Spomeňte si na mňa za rok dva tri :) 

Za tri roky očakávam prioritne v Grécku a Taliansku extrémne zľavy na nehnuteľnosti a rovnako tak aj u nás.

Chorvátsko tým, že má prijať euro, by tiež mohlo byť zaujímavé. V mojom portfóliu mám dva investične projekty, o nich sa dočítate detailnejšie nižšie v tomto blogu.

Dlhopisy

Výnosy stúpajú, ich hodnota klesá. To je mŕtvy trh už od roku 2009 :)  

Tie, čo som držal kedysi, som predal v roku 2020 a urobil som perfektne, aktuálne sú zaujímavé pre tých najväčších. Prečo? Pretože pokiaľ máte v správe milióny/miliardy, taký 4 % výnos na 2-ročných amerických dlhopisoch je lepší ako mínus desiatky percent na akciách :)

Zlato si štandardne nerobí nič, dlhodobo sa do neho nalieva inflácia a vlastne preto ho tu mám. Ja osobne som už túto kapitolu uzavrel a doma mám par gramíkov, ktoré mi, verím tomu, budú celý život zavadzať a nikdy si za nič nebudem musieť ísť kúpiť. Pretože keby na to prišlo, pravdepodobne som prežil Armagedon :) 

Dokonca aktuálne je tiež v klesajúcom trende skrz vysoké úrokové sadzby, ktoré stúpajú všeobecne. Čiže do obehu ide menej peňazí ,teda inflácia sa aktuálne do zlata veľmi nenalieva. Jeho čas môže prísť 2024, keď podľa centrálnych bankárov by mali klesať sadzby, ktoré teraz zdvíhajú.

P2P úvery

Veľké riziko, malý výnos a aktuálne prichádzajú roky zúčtovania. Takže nie ďakujem, na mojom názore sa nič nezmenilo.

Indexy / etf

Pokiaľ niekto má horizont 20 rokov a mesačne si vie odložiť len pár desiatok eur, je to preňho cesta. Pre mňa nezaujímavé výnosom a rizikom niečo, čo rastie 10 % pri tak veľkej volatilite, ma až tak nazaujíma. 

V indexoch je veľa kvalitných firiem, ktoré viem nájsť a to je to, čo ma zaujíma. Celé koše plné zombie firiem nie sú to, čo chcem vlastniť.

Rýchlo som prebehol celý trh, pre detailnejší opis si prečítajte starší diel mojich rapotačiek na túto tému.

Kde hľadať výnos a bezpečie aktuálne ? 

Odpoveď sa roky nemení, ale treba ju dať aktuálne hodne na zreteľ = diverzifikácia.

Ja mám moje portfólio aktuálne tak široké skrz rôzne investičné nástroje a trhy, že im dokážem generovať každý mesiac výnos, nech sa na trh deje, čo sa deje. Samozrejme každá stratégia je iná, ale nie je žiadne tajomstvo, že zarábať sa dá aj na poklesoch. 

Aktuálna situácia je nasledovná - ekonomiky stagnujú, do toho je vysoká inflácia, do toho sa dvíhajú úroky.

Pokiaľ nemáte nástroj, ktorý toto vie obchodovať, najbližšie roky na trhoch budú pre vás náročné. 

Aktuálne sú dlhodobo zaujímavé nákupy na niektorých akciách a povedzme BTC, priemerovanie nákupu nikdy nikoho nesklamalo na dekádach, ale čo najbližšie roky? 

Odpoveď je hore a tou je diverzifikácia do inštitucionálnych nástrojov, do aktívnej správy majetku, trading s prísnym risk managementom. 

Veľmi sa teším na najbližšie obdobie, pretože sa ukáže, kto ako reálne sa vie hýbať na trhu.

Ochutnávka toho, čo mám v portfóliu   

- arbitráže (história od 2008, skvelí ľudia z Británie)  

- opcie (opčné kontrakty na akcie, komodity, meny, história od 2016)

- stocks picking / konkrétne akciové tituly (držím aktuálne cca 50 firiem)

- kryptá - dokupujem BTC a máme mimo tohto fyzického držania, dve mega konzervy stratégie, ktoré robia okolo 2 % mesačne na tomto trhu

- vlastný trading (spready na indexoch a niekedy si to ropa a plyn úplne pýta) 

- nehnuteľnosti na SR, pokiaľ ich kúpite za polovičnú cenu, sú zaujímavé (niekto predáva v núdzi), ale nie za vyšponované aktuálne ceny, takže sme majitelia budovy v rodnom meste Považská Bystrica, tá je plne obsadená a plynie nám z toho príjemný nájom. Druhý extrémne zaujímavý developerský projekt je v Rakúsku za 98 euro/meter štvorcový stavebného pozemku v Alpách, no nekúp to. Vystavali sme tam radovku 4 domov, v priemere má jeden 100 m2, v prípade záujmu viem žmurknúť na cenu.

 - BTRFLY, táto spolupráca generuje opäť veľmi stabilné 1 % každý mesiac.

Zmenilo sa toho veľa, za tie dva-tri roky veru aj u mňa, aj vo svete a teší ma, že som tu po dlhšom nazbieraní inšpirácie a skúseností opäť, aby som vám priblížil, ako sa dá dnes pohodlne investovať na pokoj bez veľkých prepadov a volatility. 

Keď volatilita, tak cielene a poriadne. Pokiaľ to viete, gratulujem. Pokiaľ nie, od toho sú tieto portfólia, ako mám ja, aby väčšinu práce za mňa urobili skvelí obchodníci. A ja som si mohol už po tých rokoch len manažovať výnos od toho, aké riziko som ochotný podstupovať. 

Poviem vám, čím som starší, tým ma zaujíma väčší pokoj. Nejaké otázky? Smelo do toho, sociálne siete máme od toho ;)   

Btw. jedna pikoška od minulej časti - Slováci v roku 2020 mali na účtoch 35 miliárd, dnes je to 47 miliárd, pritom ako strácajú tie peniaze na hodnote, je mi to sakra ľúto. Ešte je pred nami veľa veľa roboty, aby sme to náš národ naučili, aby tvrdo zarobené peniaze aj rovnako tvrdo manažovali ďalej do inej skutočnej hodnoty, pretože ľudia šetria to, čo hodnotu nemá. Eurá, doláre, koruny a zabúdajú na to, čo ju v skutočnosti má = ľudská práca, revolučné myšlienky, manažérske stratégie, tímy ľudí idúce za cieľom priniesť spoločnosti niečo navyše. Toto všetko si kupujete za peniaze, ktoré vymeníte za robustné portfólio. Pri ňom pochopíte, čo to znamená investične wellness.

Krásny deň a veľa-veľa zdravia, rovnako tak úspešných investičných rozhodnutí.

Jakub Juščák